你，相信“光”吗？
22日，A股光通信概念再度大涨。从本轮行情起点的2024年9月24日算起，光通信指数已涨超470%。
成分股中，含“光”量极高，长光华芯、亨通光电、紫光股份、三安光电、光电股份、长飞光纤、仕佳光子、光库科技、蘅东光、凌云光……从追“龙”字科到“马”字科，投资者现在向“光”而行。
截至收盘，长光华芯“20cm”涨停，年内涨近200%；亨通光电涨停，年内累涨165%；三安光电、光电股份均录得涨停。
来源：东方财富
此轮光通信的“牛市”源自全球大型科技公司对AI算力的疯狂投资。在AI产业链中，最先被市场挖掘的是芯片，随着大模型训练的要求越来越高，对于数据传输的需求也在快速上升，使用光通信提升AI算力上限正逐渐成为行业共识。
近日，美股上市公司Lumentum表示，公司两个季度内的订单将排满至2028年。据彭博社报道，美国大型科技公司对其光学组件的需求正在加速，公司首席执行官在接受采访时表示，“美国超大规模企业的资本支出数字巨大，似乎看不到尽头。”
A股上市公司业绩也普遍走强，长光华芯2026年一季度净利润同比扭亏；仕佳光子2026年一季度净利润同比增长近25%；紫光股份2025年净利润16.85亿元，同比增长7.2%；长飞光纤2025年净利润同比增长超20%至8.14亿元。
在最近的投资者关系活动中，仕佳光子表示，受益于AI算力与数通市场的快速增长，2026年一季度，公司延续增长态势，产能与订单稳步释放。同时，公司全球化布局稳步推进，2025年度境外业务高速增长，境外收入同比增长超300%。
紫光股份介绍，在光互联领域，公司积极推动高速全光互联在智算领域的应用。公司紧跟行业向800G或 1.6T可插拔光模块以及OCI、CPX等新兴技术发展趋势，对应产品及全生态连接解决方案正在准备中，会尽快推出。在算力广域网场景，推出了相干光、长距离无损RDMA等一系列技术。
持续大涨的光通信概念，还有“后劲”吗？
上海证券指出，排名前五的云服务商2026年资本开支都计划翻倍，光模块高增长具备持续性。光互连需求增长，光芯片存在产能缺口，光纤进入强景气周期。
国盛证券表示，当前市场仍以“模组厂”的估值体系看待光模块企业，“光”被视为算力的配套附属。而光模块企业的本质是一体化芯片平台，“光”是算力的主航道而非附属，出色的一季报仅是新一轮高景气的序章。
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