证券时报记者 许盈
在证券行业，普惠金融长期面临一个经典矛盾：高服务成本与低客单价难以兼得。人工投顾难以规模化触达千万级中小客户，而纯机器服务又难以提供有温度的陪伴。
华宝证券正在用一套“人机协同”的解法，试图打破这一困局。从“策略工厂”标准化输出基金组合，到低门槛设计让更多投资者轻松入场；从运用数字员工提升运营效率，到致力于推动AI投研工具向普通投资者开放——这家以智能投研和基金投顾见长的券商，正将专业服务从“奢侈品”变成“日用品”，让普惠金融从理想照进现实。
把专业投研“封装”成标准组合
截至2026年3月，华宝证券基金投顾规模已突破120亿元，客户复投率达到70%，平均使用投顾服务时间近400天。这组数据的背后，是一套系统化的“投、研、销”协同机制在运转。
据华宝证券基金投顾业务负责人介绍，公司以买方投顾为核心，将投资策略、研究输出与客户服务深度打通。公司搭建了“策略工厂”模式——将宏观研判、资产配置研究转化为“低波稳健”“成长回报”等可投资场景的策略包，再输出成标准组合，通过第三方平台和顾问精准触达客户，形成了从策略生产到输送的闭环。
在多元策略库建设方面，华宝证券构建了覆盖现金、债券、红利、QDII及另类资产的“策略矩阵”，并通过“标准组合”提供具体投资解决方案。其标杆组合“时光旅行者”和“永久组合”，能够通过多元分散配置实现稳健的收益体验。
值得一提的是，为降低普通投资者的参与门槛，华宝证券充分利用ETF透明、低成本的优势，将其作为策略基石，突出策略稳定性与费率低廉两大特点。组合最低起投门槛仅1元，让投资者实现“无压力”试水与定投。在自营平台，公司实行投顾服务费与底层基金管理费抵扣的机制，避免重复收费，力求高性价比。
在服务覆盖方面，除自有“华宝智投”APP外，华宝证券的基金投顾组合广泛上线第三方主流平台，通过与主流互联网平台合作、运营官方公众号、小程序等方式，多维度触达投资者。这种标准化、可复制的服务模式，有效降低了边际服务成本，让专业投顾服务从高净值客群的“专属品”变为普通投资者的“日用品”。
让长尾客户“愿意来、拿得住”
普惠金融不仅要“广覆盖”，更要“精准触达”。据华宝证券基金投顾业务负责人介绍，公司的基金投顾业务客户以10万元以下持仓的中小客户为主，充分体现了基金投顾的普惠属性。
“对于资产规模较小的长尾客户，我们通过低门槛的基金投顾服务和体系化的陪伴，解决其‘不会选、拿不住’的痛点。”普通零售客户的核心诉求是“操作便捷+收益稳健+持续服务”，其中尤其重要的是，客户对于持仓服务的要求高于普通基金代销业务。基于此，华宝证券基金投顾注重对持仓客户的运营，不断打磨“发车”、陪伴、社群运营等环节。特别是在市场波动的情况下，通过持续的陪伴服务引导客户淡化短期波动、重视长期持有，这对于提升长尾客户的持仓体验起到了重要作用。
在破解“高服务成本与低客单价”矛盾方面，华宝证券通过智能化提升价值、标准化降低成本。
具体而言，公司开发了“自动跟车”与“定投”功能，客户可一键订阅并长期跟投，系统自动执行定投与调仓。这降低了长期投资门槛，将单次交易转化为持续的资产配置计划，有效累积客户资产与长期价值。同时，公司通过“策略工厂”提供标准化服务，将投教、报告、调仓等环节数字化与标准化，大幅降低边际服务成本。
此外，华宝证券目前正积极探索AI在智能客户陪伴、辅助投研等方面的应用，搭建“AI工具+标准化平台+专业投顾”的人机协同模式。该项目仍处于探索建设阶段，目标是全面升级服务效率与服务体验。
引入数字员工支撑普惠金融规模化
普惠金融的规模化发展，需要高效的中后台运营支撑和智能化的前端工具。目前，华宝证券拥有约800名员工，员工规模在券商行业并不占优。然而，华宝证券正通过“人机协同”模式，让技术成为弥补人力短板、放大服务效能的关键杠杆。
在运营端，数字员工承担着效率革命的重任。据华宝证券科技研发总部相关负责人介绍，目前公司拥有30名数字员工，工作范围覆盖资管、自营、机构、投行等业务部门，以及营运、合规、风控、财务、人力等中后台部门，每天大约能节省100个小时。
“数字员工的能量在工作实践中不断增强。尤其在营运估值、TA、清算、交收、账户等业务场景中表现突出。”该负责人表示。以“交收岗”数字员工和“估值岗”数字员工为例，它们在处理数据、日常操作等事务性工作时展现出极高效率，平均每天节省时间都超过8个小时。
更值得关注的是，华宝证券对数字员工平台进行了信创化改造，实现“底层基座”完全国产化。数字员工除了有自己的名字、编号、所属部门、工作岗位，也拥有了自己的“中国籍”属性——这不仅是效率的提升，更是技术自主可控的体现。
构建AI时代普惠金融新基建
在投研端，华宝证券正尝试用AI工具降低普通投资者的分析门槛。“近期，我们尝试使用AI工具做基金投研辅助。”华宝证券介绍，AI工具通过MCP协议对接各种数据工具，可以将特定的分析能力打包成独立的技能模块。
华宝证券的做法是：把Wind的行情、财务数据和市场资讯接入系统，再将团队积累的分析方法论——持仓穿透、风格归因、宏观因子映射等固定成机制。员工输入一个基金代码，系统自动完成数据抓取、多维分析，并直接输出结构化研报。在日常使用中，为重复性的数据整理和初筛工作节省了大量时间。
“我们更看重的是这种模式未来的发展潜力。过去机构做投研分析，方法论和工具都在内部，普通投资者用不上。未来，AI工具将提供一条全新的分发路径——机构把验证过的分析方法标准化，投资者在自己的AI类应用里能安装使用，成本比传统投顾低得多。”华宝证券科技研发总部相关人士介绍。
这意味着，未来普通投资者只需通过AI工具，即可低成本、低门槛地调用机构级的AI投研能力。更值得一提的是，用户能够直观看到智能体分析推演的全路径——数据来源、推理逻辑、结论依据，每一步都清晰可追溯。
从数字员工的运营提效，到AI投研的工具开放，华宝证券正积极拥抱AI时代。这种“AI工具+标准化平台+专业投顾”的协同模式，正在让专业、透明、普惠的财富管理服务，触达更多普通投资者。
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